2006年12月05日
オプショントレーダーマガジンの記事より
本ブログで何度か紹介しているオプショントレーダーマガジンというフリーのEジャーナルですが、今月のインタビュー記事を簡単に紹介します。
Zenith Resources のファンドマネージャーさんのインタビュー記事です。
ここでは、 S&P500のオプションを運用しており、ここ７年で400％、最低でも年利14％、月間の最大ドローダウンも3.12％と非常に安定した成績を残しています。
どんな戦略なのか興味あるところですが、これは非常にシンプルで、ファーＯＴＭのオプションを売るだけだそうです。しかも99％の確率でＩＴＭにならないストライクプライスを選ぶということで、非常に手堅い手法です。
いくつか参考になったことは、
満期までの期間が長いと、調整する必要が生じたとき、本当に調整が必要かどうか判断しにくいので、満期が１ヵ月以下のものを選ぶ。
ＩＴＭに近づいたときには、まず、さらに遠いプライスでのオプションを買い、ＩＴＭにさらに接近すれば売りポジションを買い戻す。
ということです。
いずれにせよ、オプションの売りをメインにする場合、できるだけ勝つ確率の高いポジションを取り、逆に動いたときは、リターンが減ったとしても、買いを入れて極力リスクを減らすことを考える必要があるようです。
今後の戦略の参考にしたいと思います。
上位ランキングのブログ記事はこちら
toyolabさんこんにちは。
オプショントレーダーマガジンですか。
面白そうなので自分も登録してみようかな。
口座作って１週間近く経ちますが、まだトレードしてません。
初めはディープOTMを大量に売ろうと思ってたんですが、
プレミアムが安すぎて何だかリスクに見合わないような気がします。
特に最近はドルが激動してるので、
軽い気持ちで売ると痛い目にあいそうで・・・
ところでSaxoで通貨オプションをする場合、
手数料とか取られますか？
こっちは通貨ペアにもよるんですが、
10万通貨未満の場合10USかかるんですよ。
実はこれ知ったの口座作ってからです・・・
takaさん、こんにちは。
確かにリスクを考えるとディープOTMなのですが、ITMになる確率を下げすぎるとプレミアムなくなってしまいます。途中で買い戻したりすることを考えると最低スプレッド分くらいは確保したいところですね。
それからSaxoでも10万通貨未満（メジャーペアでは5万通貨未満）で手数料かかります。そのあたりの条件は同じかもしれません。
こんにちは！
いつも参考になる記事が多く、とても勉強になります。
また遊びに行かせていただきます！
ところで、もし失礼でなければ、相互リンクをお願いしてもよろしいでしょうか？
私のブログには既に貴ブログをリンクさせていただきました。
今後とも、どうぞよろしくお願いいたします。
ＦＸスワップ派サラリーマンのまったり資産運用
http://salarymanmoney.blog79.fc2.com/