2007年05月12日

今日のポジション

現在のポジションです。

EUR/USD
100K 1.3067 short

50K 1.3705 short call 5/21
50K 1.3382 short put 5/21
50K 1.3183 short put 6/18

ポジションの変化はありません。ちょうど現在のスポット価格がコール・プットのストライクの中間にきており、リスク中立の状態です。

USD/JPY
120K 117.24 long

60K 121.02 short call 5/21
60K 122.00 short call 6/4
60K 116.75 short put 5/14
60K 117.50 short put 6/11

ショートコールが満期になったので、新たにショートコールを建てました。
5/14満期のショートプットもストライクが遠くなったので、新たにショートプットを建てました。相場が徐々に上昇しているので、スワップとプレミアムが同時に稼げて、仮にコールが権利行使されても大きな為替差益が得られるという理想的な状態です。

EUR/JPY
100K 157.00 short put 5/14
100K 160.35 short put 6/4

5/14満期のショートプットの代わりに新たにショートプットを建てました。
ユーロ売りポジションをヘッジするためにストライクはＡＴＭに近く設定してみました。

NZD/USD
100K 0.7095 short put 6/11

ドル買いポジションをヘッジするためにドル売りポジションを建ててみました。
主要通貨ペアのボラが５～６％台に低迷している時期に、NZD/USDは10%近くのボラがあります。最近の上昇の過熱感から下落リスクが高いことを表しているのでしょうが、リスクに合わせてちょっと遠目のストライクでポジってみました。

現在のポジション（オプションのデルタも１と換算）に対する実質レバレッジは8.88倍です。まだ高いです。これを５倍以下に抑えないと、相場の急変に耐えられないでしょう。

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