2007年08月14日
今日のポジション
- toyolab
- 14:13
- コメント (2)
- カテゴリー:今日のオプション取引
現在のＦＸのスポット＆オプションポジションです。
今回は戦略の説明を入れたので、ポジションの解説は省略します。
EUR/USD
200K 1.3317 short
50K 1.3905 short call 9/17
50K 1.3496 short put 8/27
50K 1.3601 short put 8/27
50K 1.3493 short put 9/3
50K 1.3465 short put 9/10
USD/JPY
120K 120.92 long
60K 121.87 short call 9/3
60K 121.05 short call 9/10
60K 119.45 short put 8/20
60K 118.90 short put 8/27
EUR/JPY
100K 163.03 long
100K 166.85 short call 9/3
100K 165.20 short put 8/20
100K 160.92 short put 8/27
サムライFXで国内でも通貨オプションができるようになってきたので、当方の戦略を少しずつ説明していきます。
今回は取引対象通貨ペアについて。
SAXO系ではスポット取引できる通貨ペアは非常にたくさんあるので、スワップ派の人にとっては、いくつもの高金利通貨のポートフォリオを組むなどでき、とても便利です。しかし、オプション取引になるとかなり数が減ってしまうので、スポットほど自由に通貨ペアを選ぶことはできません。
選択の基準として、まず、スプレッドを考えます。
オプションも売買されるものですので、売値と買値の差がスプレッドとなります。
これはドルストレートやクロス円、欧州系クロスなどメジャー通貨ペアでは狭い（といっても８から１２pipsとスポットに比べると広い）ですが、ちょっとマイナーになると５０とか７０とか広がるので、特に買いで不利になります。
なので、選択肢はまずはメジャー通貨ペアということになります。
次の選択基準としてディーラーなしで売買できるかどうかです。スポットの場合、オーダーはコンピュータ経由で自動的に行われますが、オプションでは取引量の関係から自動で行われる通貨ペアと、間にディーラーが入り、オーダーを取り次ぐものと二通りあります。経験上、ディーラーが入ると何度もクオートしたり、不利なレートを提示したりで、なかなかオーダーが通らなくていらいらしたことがあります。なので、自動でオーダーが通る通貨ペアの方がやりやすいです。これができるとなるとさらに絞られて、ドルストレートペア、ユーロ円、ユーロスイス、ユーロポンドとなります。
で、あとはユーロスイス、ユーロポンドなどボラが低すぎるのもやりにくいし、ポンドドルなどボラはそう高くはない割に結構レートが荒れるのも以前痛い目に会っているしで、色々と個人的な好みも考えると、結局ユーロドル、ドル円、ユーロ円あたりが無難ということになったのです。
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こんばんは、現在デモで試しています。
資金管理について記事を書いていただけませんでしょうか？
現在されているプット売り+カバードコールのやりかたでは資金に対してどれくらいのポジションに抑えるべきなのでしょうか？
当然、権利行使されてスポットに変わっても問題ない範囲と言う事でしょうけど、、、
それと、満期一週間前までのものは取り引きできませんが、急激な動きがあって一時逃げておきたい時はどうされていますか？
レバレッジを抑えて権利行使されても問題ない程度になっていても逃げたい時もあると思います。
その場合、スポットを建てる、あるいは権利行使日をずらして（一番近い取り引きできるヤツ）買いをする等の方法以外何か有るでしょうか？
お時間のある時にでも記事にしていただければ助かります。
よろしくお願いいたします。
enokiyaさん、こんにちは。
詳しいことはそのうち記事にしますので、ここでは簡単にお答えします。
＞満期一週間前までのものは取り引きできませんが、急激な動きがあって一時逃げておきたい時はどうされていますか？
結論としては、どうもしません。なされるがままです(^^;。以前はスポットを建てたり、オプションの買いをしたりでヘッジを試みたこともありましたが、結局一時的な動きに振り回されるだけで、いい方法ではありませんでした。
もともと権利行使されてもよいオプションを売っていれば、一時的に逃げる必要はありません。レバレッジは５倍から６倍を目標にしています。面白くない戦略かもしれませんが、スワップ派の方が導入しやすいやり方だと思います。