2008年08月14日
2007年07月11日
IVからみた相場分析
昨日は久々に大きく動きました。いろんなブログで分析をされているようですが、私も負けずに（？）勝手に相場分析してみたいと思います。
後付の説明によると、まず米のサブプライム問題からドルが売られたとのこと。それで円が買われ、他通貨に対しても円高が進んだようです。でも、買われたのは円だけでなく、ユーロも買われ、ユーロドルがさらに上昇して、ちょっとびっくり。
というのも、下の１ヶ月もののＩＶのグラフでは、ドル円やユーロ円は、ちょっと値幅が大きくなると急にボラが上昇していたのに、ユーロドルでは反応がにぶく、ボラがしばらく低迷している状態だったので、１．３６前半を超えなさそうな感じだったからです。
昨日の動きで軒並みボラは上昇しましたが、クロス円にくらべてユーロドルのボラの上がり具合はいまいちです。なので、このまま一気に1.40まで上昇するほどの勢いはなく、ちょっと幅の広いレンジを動くのかなという感じです。実際、ユーロドルのショートポジションが積み重なっているので、このまま上がってもらうと困るんですけどね。まあいわゆるポジショントークです（＾＾；。
ドル円、ユーロ円についてはノーポジなので、もうちょっと調整してもらってロングポジションが取れるといいんですけどね。これまたポジショントークです(^^)。
上位ランキングのブログ記事はこちら2007年03月03日
嵐の１週間終わりました
今週は火曜日から始まった株安円高の影響をもろに受けました。クロス円とＳ＆Ｐ５００のプット売りをしていたので、ダブルで効いてしまいました。
でも為替で荒れたのはクロス円だけで、ドルストレートペアはそうでもありませんでした。今週終わった時点での１ヶ月ものＡＴＭのＩＶはこんな感じです。
EUR/USD call 5.47% put 5.25%
USD/JPY call 8.80% put 8.61%
GBP/USD call 5.87% put 5.87%
USD/CHF call 6.73% put 6.63%
EUR/JPY call 8.42% put 8.42%
GBP/JPY call 9.83% put 9.62%
特にポン円の下げが大きかったので、ポン円のボラがかなり高くなっています。
ポン円のポジを持っていなければ、オプション売りのチャンスなのですが、
残念ながら226円プット売りポジが高騰していて、調整のしにくい状態です。
相場が落ち着くのを待つしかないですね。
2007年02月22日
ボラティリティの低下
EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY の１ヶ月ものインプライドボラティリティ（ＩＶ）の変化です。
ユーロドルのボラティリティは今年に入ってずっと下がってきており、５％台という低水準となっています。
一方、ドル円、ユーロ円のボラティリティは上昇していましたが、これはＧ７，政策金利の引き上げに関連するもので、昨日の金利引き上げで一段落ついたのではないかと思います。
このようなボラが低い状況では、新規のオプションも建てにくく、既存ポジションの調整も必要ないため、暇です。
再び円安が進むようなら、戻りでプット売りでも仕掛けたいところです。
2007年02月02日
米雇用統計前
今日のトレードはありません。
今日は月に一度の米雇用統計発表の日です。確実に相場は動くので、デイトレ、スキャルパーな人にとっては一種のお祭りですね。
で、今日はどのくらい動きそうかなというか、市場がどれくらいの動きを期待しているのかというのが、ボラティリティの大きさで推測することができます。
ここ数日ドル円をはじめクロス円のボラが上がり、特に１週間ものが高い状態だったのですが、今見たところ、クロス円のボラは下がり、ドルストレートペアの１週間のボラが上がっていました。確かに米雇用統計はドルに関連するものですからね。
しかし、いずれも６％から７％台と他の期間より高いと言っても低水準ですから、それほど大きくは動かないかもしれません。
来週のＧ７待ちといったところでしょうか。
2006年11月24日
どうなるドル安？
あまり相場の予想はしない方がいいのですが、悪い方のシナリオとその対応は考えておかないといけません。
最近のドルストレートペアの動きからレンジが形成されています。
今、ドル安リスクに注目すると、各ペアで以下のレベルでレジスタンス、サポートが見えます。
EUR/USD 1.30近辺
GBP/USD 1.92近辺
USD/CHF 1.22近辺
USD/JPY 116近辺
ドル円については、その下に 115.5, 115, 114 と何段階かのサポートが見えるのでそれほど強くないかもしれませんが、EUR,GBP,CHFの欧州通貨に対してはかなり強いバリアになっています。
おそらく、このレベルの外側にはストップロスやオプションが多数設定されていると思われますので、ここを明確に超えるかどうかで対策が変わってきます。
ここを超えてくればドルプットの買いでリスクをヘッジする必要があるでしょうが、今の状態では、まだドル安が一気に進むとは考えられないので、やはり対策としては、積極的なドルプットの買いではなく、消極的なドルコールの売りで様子を見るということになります。
個人的なポジションとしては円高リスクも考慮して、ドル円、スイス円のショートコールポジを構築しました。
ドル円はロングスポットポジがあるので、カバードコールとして、スイス円は金利差の小さい方がコールのプレミアムが比較的大きいという理由でポジりました。
だだんポジが増えてきたのですが、リスクヘッジのポジションなので証拠金はそんなに増えてはいません。
ただ、今の動きが、Thanksgiving Holiday と週末にかかった期間なので、本当の動きかどうかがちょっと気になります。
2006年10月26日
やはり上がらないボラティリティ
一時ドル高が続いて低いボラティリティも底を打ったかと思ったのですが、やっぱりブレイクできず、またドル安方向に戻り、ボラティリティもさらに下がってきています。
ユーロドル１ヶ月のボラも５％台まで下がり、しばらくは保ち合いの続きそうな気配です。
私のとっているオプション戦略では、相場が動かない方がいいのですが、こう動かないのも不気味な感じがします。
アメリカ中間選挙まではこんな感じなのでしょうかね。
2006年10月11日
ドル高どこまで進むか
ドル高進んでいます。ボラティリティもドルストレートペアで上昇しています。特にドルスイスでボラティリティが８％に上昇しています。
ユーロドルでは１．２４あたり、ドル円では１２１円あたりにそれぞれサポート、レジスタンスが見えるので、とりあえず短期的な目標値がありますが、ドルスイスは長期に渡るかなり強いレジスタンスをブレイクした感じです。ボラティリティが高いのはそのせいではないでしょうか。
さて、ここからは個人的な戦略ですが、ドル円で12/22満期120円ストライクのカバードコールがあります。
年内１２０円近辺で落ち着くのであれば、特に策は講じないのですが、もし、このまま１２０円をブレイクして上昇するのなら、ターゲットバイイングのプット売りを連発してスポットのロングポジションを構築しておきたいところです。
まあ、あんまり無理はしないとこですね。万が一暴落してしまうとレバレッジが一気に上がってしまいますからね。
満期とストライクは適度にずらしておくことが肝心です。
2006年10月09日
ドル円ボラティリティ底を打ったか
ドル円１１９円に達し、再度高値を更新しました。ようやく動き始めた感じです。
インプライドボラティリティも先週１ヵ月物から３ヶ月物まで６％台だったのが、今朝の段階で軒並み７％を越えてきました。
その後、北朝鮮の地下核実験でさらにボラティリティが上がり、現在７．３％から７．５％まで上昇しています。特に１週間ものが８％に達し、北朝鮮に対する日本や各国の反応次第で相場に影響を与えそうな気配です。
基本的には円安ドル高トレンドなので、短期的な乱高下には惑わされないようにしたいところです。
2006年10月05日
今週のイベントって？
デイトレやスキャルピングやっているわけではないので、最近はあまり経済指標とかをウォッチしていないのですが、オプションのボラティリティをウォッチしてると、１週間のボラティリティが急に高くなることがあり、何か重要な経済指標の発表があるんだなあということがわかります。
でも、今日のボラはこんな感じ。
今週末、米雇用統計(NFP)の発表があるなんてすっかり忘れてました。色々ブログを閲覧してて気が付いたという感じです。
他にも今日、ポンドとユーロの政策金利も発表されるとか。
ポンドは変わらず、４．７５％、ユーロは３．２５％に上昇ということですが、既に織り込み済みなのでしょうか。
GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD の１週間ボラが若干高めですが、全体的に低いので、指標に反応して相場が大きく動こうとはしていないような感じです。
もう少し動きそうな気配があれば、オプションの安いうちに買う戦略も取れるのでしょうが、こう動かないとディープOTMの売りでコツコツ稼ぐしかないですね。
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